استخدام خيارات البيانات للتنبؤ اتجاه سوق الأسهم.
ويتساءل كل تاجر ومستثمر: "أين يتجه السوق ككل (أو سعر أمني محدد)؟" وتستخدم عدة منهجيات وحسابات مكثفة وأدوات تحليلية للتنبؤ بالاتجاه التالي للسوق بشكل عام أو أمن محدد. بيانات السوق خيارات يمكن أن توفر رؤى ذات مغزى حول تحركات الأسعار للأمن الكامنة. وننظر في كيفية استخدام نقاط بيانات محددة تتعلق بسوق الخيارات للتنبؤ بالاتجاه المستقبلي.
تفترض هذه المقالة معرفة القارئ بتداول الخيارات ونقاط البيانات.
خيارات مؤشرات اتجاه السوق.
نسبة التسديد (ير): ير هو المؤشر القياسي الذي تم استخدامه لفترة طويلة لقياس اتجاه السوق. وتحسب هذه النسبة البسيطة بقسمة عدد خيارات الخيارات المتداولة على عدد خيارات المكالمات المتداولة. وهي واحدة من أكثر النسب شيوعا لتقييم معنويات المستثمرين للسوق أو الأسهم. (لمزيد من المعلومات، انظر: ما هي نسبة وضع الدعوة و لماذا يجب أن تولي اهتماما لذلك؟)
قيم ير متعددة متاحة بسهولة من تبادل الخيارات المختلفة. وهي تتضمن إجمالي تفاعل البوليميراز المتسلسل، و ير فقط، وقيم ير فقط للمؤشر. ويشمل إجمالي تقارير إنجاز المشروعات بيانات عن مؤشرات الأسهم والأسهم. ویتضمن تقریر إنجاز حقوق المساھمین في حقوق الملکیة فقط بیانات الخیارات الخاصة بالأسھم ویستبعد خیارات المؤشر. وبالمثل، فإن مؤشر ير فقط يحتوي على بيانات خيارات خاصة بالمؤشر ويستبعد بيانات خيارات الأسهم.
يتم شراء معظم خيارات المؤشر (خيارات الشراء) من قبل مديري الصناديق للتحوط على مستوى أوسع، بغض النظر عما إذا كان لديهم مجموعة فرعية أصغر من الأوراق المالية في السوق بشكل عام أو ما إذا كانوا يحملون قطعة أكبر. على سبيل المثال، قد لا يملك مدير الصندوق سوى 20 رأس مال كبير، ولكن يمكن شراء خيارات وضع على المؤشر العام الذي يحتوي على 50 أسهم التأسيسية.
وبسبب هذا النشاط، فإن ير يرمز فقط للمؤشر والقيم الإجمالية ير (التي تتضمن خيارات الفهرس) لا تعكس بالضرورة مواقف الخيار الدقيق مقابل الحيازات الأساسية. وهو يتخطى قيم المؤشر فقط و مجموع قيم ير، كما أن هناك ميلا أكبر لشراء خيارات وضع (للتحوط على مستوى واسع)، بدلا من خيارات المكالمة. (لمزيد من المعلومات، راجع: التحوط مع الخيارات.)
يقوم المتداولون الأفراد بشراء خيارات الأسهم للتداول والتحوط من أوضاع أسهمهم المحددة بدقة. وعادة لا يوجد تحوط "على مستوى واسع". ولذلك، يستخدم المحللون قيم الإنصاف المتسلسل فقط، بدلا من مجموع ير أو مؤشر ير فقط.
وتشير البيانات التاريخية من تشرين الثاني / نوفمبر 2006 إلى أيلول / سبتمبر 2015 لقيم كبوي ير (الأسهم فقط) مقابل أسعار إغلاق S & P 500 إلى أن الزيادة في قيم ير قد أعقبها انخفاضات في مؤشر S & P 500 والعكس بالعكس.
كما هو مبين من الأسهم الحمراء، كان الاتجاه موجودا على المدى الطويل وعلى المدى القصير. لا عجب إذن أن ير لا يزال واحدا من المؤشرات الأكثر شعبية وشعبية للاتجاه السوق. كما يستخدم التجار ذوي الخبرة تقنيات التمهيد، مثل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 10 أيام، لتحسين تصور الاتجاهات المتغيرة في ير.
ومن أجل استخدام تفاعل ير للتنبؤ بالحركة، يحتاج المرء إلى اتخاذ قرار بشأن عتبات قيمة ير (أو النطاقات). وتقيس قيمة ير التي تفوق أو تقل عن قيم العتبة (أو النطاق) تحركا في السوق. ومع ذلك، ينبغي الحرص على إبقاء نطاقات تفاعل البوليميراز المتسلسل المتوقعة واقعية وقابلة للقيم الماضية. على سبيل المثال، من 2011 إلى 2013، ظلت قيم ير حوالي 0.6. ويبدو أن الاتجاه كان هبوطيا (على الرغم من انخفاض حجمه)، والذي رافقه ارتفاع قيم S & أمب؛ P 500 (المشار إليها بالسهم). وأتاحت القفزات المتفرقة في الفترة الانتقالية الكثير من الفرص التجارية للتجار من أجل التحرك على التحركات السعرية على المدى القصير.
أي مؤشر تقلب (مثل فيكس، والذي يسمى أيضا مؤشر تقلب كبوي) هو مؤشر آخر، استنادا إلى بيانات الخيارات، التي يمكن استخدامها لتقييم اتجاه السوق. فيكس يقيس التقلبات الضمنية بناء على مجموعة واسعة من الخيارات على مؤشر S & P 500. (لمزيد من المعلومات، انظر: تتبع التقلب: كيف يتم حساب فيكس.)
يتم تسعير الخيارات باستخدام نماذج رياضية (مثل نموذج بلاك سكولز)، والتي تأخذ في الاعتبار تقلب الأساسية، من بين القيم الأخرى. وباستخدام أسعار السوق المتاحة للخيارات، من الممكن إجراء هندسة عكسية لصيغة التقييم والتوصل إلى قيمة تقلب تنطوي عليها أسعار السوق هذه.
وتختلف قيمة التقلبات الضمنية هذه عن مقاييس التقلبات على أساس التغيرات التاريخية في الأسعار أو التدابير الإحصائية (مثل الانحراف المعياري). وهي تعتبر أفضل وأكثر دقة من قيمة التقلبات التاريخية أو الإحصائية، حيث أنها تستند إلى أسعار السوق الحالية للخيار. یقوم مؤشر فيكس بدمج جمیع قیم التقلب الضمني ھذه علی مجموعة متنوعة من الخیارات علی مؤشر S & P 500 ویوفر رقم واحد یمثل التقلب الضمني الشامل للسوق. هنا هو الرسم البياني المقارن لقيم فيكس مقابل S & أمب؛ P 500 أسعار الإغلاق.
وكما يمكن ملاحظته من الرسم البياني أعلاه، فإن حركة فيكس الكبيرة نسبيا مصحوبة بحركات السوق في الاتجاه المعاكس. يميل التجار ذوي الخبرة إلى إبقاء العين عن كثب على القيم فيكس، والتي تصور فجأة في أي من الاتجاهين وتحيد بشكل كبير عن القيم الماضية فيكس الماضية. هذه القيم المتطرفة هي مؤشرات واضحة على أن اتجاه السوق يمكن أن يتغير بشكل كبير مع حجم أكبر، كلما تغيرت قيمة فيكس بشكل كبير. ويشير الاتجاه المرئي الطويل الأجل في فيكس إلى اتجاه مماثل وثابت على المدى الطويل في S & أمب؛ P 500 ولكن في الاتجاه المعاكس. وتستخدم قيم فيكس القائمة على الخيارات في التنبؤات القصيرة الأجل والطويلة الأجل في اتجاه السوق.
الخط السفلي.
نقاط البيانات الخيارات تميل إلى إظهار مستوى عال جدا من التقلب في فترة قصيرة من الزمن. عند تحليلها بشكل صحيح باستخدام المؤشرات الصحيحة، فإنها يمكن أن توفر رؤى ذات مغزى حول حركة الأمن الكامنة. وقد استخدم التجار والمستثمرون من ذوي الخبرة هذه النقاط البيانات للتداول على المدى القصير، وكذلك للاستثمارات طويلة الأجل.
كيفية استخدام خيارات لجعل توقعات الأرباح.
وقال الفيزيائي الشهير نيلز بور مرة واحدة "التنبؤ صعب جدا، وخاصة حول المستقبل". في حين أن العديد من جوانب ميكانيكا الكم، والتجار والمستثمرين لديها العديد من الأدوات للمساعدة في جعل التنبؤات دقيقة في الأسواق المالية. في كثير من الأحيان، هذه الأدوات هي الأدوات المالية المشتقة التي يمكن أن تساعد في تقديم صورة مجمعة عن مشاعر السوق في المستقبل - أدوات مثل الخيارات.
ويمكن أن تكون هذه التنبؤات مفيدة بشكل خاص للمتداولين النشطين خلال موسم الأرباح عندما تكون أسعار الأسهم أكثر تقلبا. خلال هذه الأوقات، العديد من التجار والمستثمرين استخدام الخيارات إما لوضع الرهانات الصعودية التي ترفع مواقفها أو التحوط مواقفها الحالية ضد الهبوط المحتمل. في هذه المقالة، سنلقي نظرة على عملية بسيطة من ثلاث خطوات لجعل تنبؤات الأرباح الفعالة باستخدام الخيارات.
الخطوة 1: تحليل سلسلة الفرص.
يعتبر العثور على هذه الخيارات المستهدفة عملية من خطوتين:
1. ابحث عن غير عادية - ابحث عن مكالمة أو وضع خيارات مع حجم الحالي الذي هو أكثر من متوسط حجم التداول اليومي، وخاصة في الأشهر القريبة.
2. قارن الفائدة المفتوحة - تأكد من أن حجم الحالي يتجاوز الفائدة المفتوحة في اليوم السابق، مما يدل على أن النشاط اليوم يمثل مواقف جديدة.
في الممارسة: بايدو.
لاحظ أن خيارات المكالمة المحددة في الشهر القريب تتداول مع أحجام أعلى بكثير من الفائدة المفتوحة، مما يوحي بأن الخيارات يتم تجميعها من قبل التجار و / أو المستثمرين. ويمكننا أيضا أن ننظر إلى حجم اليوم الحالي ومقارنتها بمتوسط الحجم اليومي لاستخلاص استنتاجات مماثلة، ولكن الاهتمام المفتوح يعتبر عموما الأكثر أهمية لمشاهدة.
الخطوة 2: تحديد حجم مع سترادلز.
تمثل سترادلز إستراتيجية الخيارات التي تتضمن شراء المكالمة ووضع الخيارات بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. من خلال شراء على المدى المال، خيارات التجار وضع أنفسهم للاستفادة من زيادة في التقلبات الضمنية. ولذلك، فإن النظر إلى سعر السوق على المدى النقدي يمكن أن يخبرنا عن حجم هذا التقلب الضمني.
في الممارسة: غوغل.
سيبدو على المدى النقدي ل غوغ ثم شيء من هذا القبيل:
الخطوة 3: اتخاذ قرار بشأن التحوط أو الاستغلال.
يمكن للمستثمرين والمستثمرين أيضا النظر في سلسلة الخيارات لأنواع مختلفة من استراتيجيات الخيارات التي من المرجح أن تحدث حول موسم الأرباح. علی سبیل المثال، قد تشیر أحجام مشابھة في خیارات الوضع والدعوة بنفس السعر وتاریخ انتھاء الصلاحیة إلی رهان علی مستوى التقلب، بینما یمکن أن تشیر خیارات المکالمات المباعة إلی أن المستثمرین علی المدى الطویل یقومون بتحوط مراکزھم من خلال بیع المبیعات - مؤشر ھبوطي.
يمكن للتجار والمستثمرين العثور على هذه المعلومات من خلال النظر في الصفقات في الوقت الحقيقي من خلال منصات الوساطة أو باستخدام واحد من العديد من المواقع التي توفر معلومات التداول في الوقت الحقيقي - أو ببساطة عن طريق استخدام البيانات المتأخرة من مواقع مثل إنفستوبيديا أو ياهو! المالية.
وفي حين أن استخدام بيانات الخيارات للتنبؤ بتحركات الأرباح قد يكون جزء من الفن وعلم جزء، يجد العديد من الخبراء الماليين أنه لا يقدر بثمن عند التنبؤ ليس فقط الأرباح تتحرك، ولكن أيضا عمليات الاندماج والاستحواذ وغيرها من تحركات الأسعار المتوقعة. باستخدام هذه العملية البسيطة من ثلاث خطوات، يمكنك جعل توقعات الأرباح الخاصة بك باستخدام بيانات الخيارات:
1. تحديد خيارات غير عادية الصفقات والتحقق من صحتها من خلال مقارنة حجم اليوم الحالي إلى المصلحة المفتوحة و / أو حجم التداول اليومي.
2. تحديد حجم هذه الخطوة أعلى من خلال حساب تكلفة على المدى القصير، والذي يوفر فكرة عن التقلبات المتوقعة.
3. اكتشاف اتجاه التجارة من خلال النظر في عرض الأسعار وأسعار الطلب، فضلا عن تحليل سلسلة الخيارات الشاملة للبحث عن الأنواع المحتملة من الصفقات التي يتم وضعها.
كما يمكنك وضع هذه التقنية للاستخدام، ستجد أن المستقبل يصبح أسهل بكثير للتنبؤ. (للحصول على قراءة إضافية، نلقي نظرة أيضا على استراتيجيات الخيار لسوق أسفل والربح على أي تغيير الأسعار مع سترادلز طويلة.)
No comments:
Post a Comment